알리바바 주가, 실적, 투자판단 생각 정리

지난 2월 24일 알리바바의 CY기준 22년 4분기 실적이 발표되었다. 주가도 부진하고 실적도 부진한 알리바바, 이대로 괜찮은 것일까? 지금이 저점인걸까? 매수해도 좋을까? 이런 고민을 하시는 분들이 많을 것 같다. 나도 그러고있고. 그래서 오늘은 알리바바에 대한 이야기를 해보려 한다. 

 

알리바바 21.4Q 실적

매출액 2,425억 위안 (yoy+9.7%)

영업이익 448억위안 (yoy -27%)

컨센서스에는 부합하였지만 부진한 실적이다. 알리바바는 신사업 투자를 강화시키고 있는 중이라 이익단 회복이 단기간에는 어려울 것으로 예상하고 있다. 

 

사업부문별 매출

커머스 사업부의 매출은 성장세를 보였지만 클라우드 사업 성장은 전년대비 둔화되었다. 

1. 커머스 관련 (매출비중 85%)

이번 분기부터 핵심커머스 사업부를 (1) 중국 커머스, (2) 글로벌 커머스, (3) 로컬 컨슈머, (4) 차이니아오 4개 사업부로 재편 

• 중국 커머스 매출 : 1,722억 위안 (yoy +7%) 성장
• 글로벌 커머스 매출 : 164억 위안 (yoy +18%) 호조 
• 로컬 컨슈머 매출 : 121억 위안 (yoy +27%)
• 차이니아오 매출 : 131억 위안 (yoy +15%)

 

2. 클라우드 매출 (비중 10%): 195억 위안 (yoy +20%)

알리바바 클라우드 매출추이 (출처 삼성증권)

3. 디지털 미디어 및 엔터테인먼트 (비중 4%) : 81억 위언 (전년동기와 유사)

4. 혁신 비즈니스 (비중 1%) 

알리바바 매출출 순이익 추이 (출처 삼성증권)

 

 

실적부진의 원인은?

경영진이 발표한 실적부진의 원인을 요악하면 이렇다. 

1. 부진한 매크로 환경과 리테일 소비 둔화
2. 전자상거래 경쟁 심화
3. 입점상 보조금지급으로 수수료 성장률이 총 거래대금 성장률을 하회
4. 클라우드 매출 부진, 온라인 교육과 엔터산업 수요 하락 

 

알리바바 주가

현재 알리바바 주가는 2017년 수준까지 내려와있다.. 두둥 

주가 고공행진을 하던 2020년 10월 말 307달러를 찍고 지금 100달러까지 내려온 상황 

알리바바 투자자들은 대부분 손실이 막대할 것이다.... 

 

 

 

알리바바 지금 투자할까 말까

1) 매크로 경기 부진, 2) 정부의 플랫폼 규제가 실적 충격으로 가시화, 3)바이트댄스 더우인의 시장첨여로 중국 이커머스 경쟁 심화 등 대내외 어려운 환경이 지속되고 있는 것이 현실이다. 이런 어려움 속에 알리바바는 시장점유율 유지를 위해 신사업 투자를 강화시키고 있어 단기에 실적 성장세 회복은 어려워보인다는 의견이 많다. 일단 이익이 턴어더라운드 할 때 쯤 진입해도 늦지 않을 것이라 본다. 이렇게 떨어져 있는 것을 보면 그 시점 들어가도 먹을 이익이 충분하다고 생각한다. 근데 이건 내 생각이고 투자 판단은 각자 알아서 ㅎㅎㅎ